改善中小企业融资难,利率要提高而非降低!

 

中小企业融资难、融资贵问题当前日益受到关注。在要求金融机构加大对小微信贷投放力度的同时,中央也提出要进一步降低小微企业融资实际利率。“改善中小企业融资难,首先要提高利率而非降低利率。如果要降低贷款利率到4%以下,那大多数银行都没办法提供贷款,因为它的风险毕竟要高太多了。”7月2日,在大连举行的夏季达沃斯论坛“如今的影子银行”对话中,北京大学国家发展研究院教授黄益平谈到缓解中小企业融资难题时如此表示。

小微企业贷款难、贷款贵也伴随着其风险相对较高。近日人民银行金融市场司副司长邹澜就“小微企业金融服务有关情况”介绍时提到,截至2019年5月末,全国金融机构单户授信1000万元以下小微企业贷款不良率是5.9%,比大型企业高4.5个百分点,比中型企业高3.3个百分点。

利率市场化可能会带来中小企业贷款成本上升。黄益平表示,如果真正希望降低中小企业贷款成本,有三种方式可以完成,一是要放宽货币政策;二是对中小企业采用更好的风险分析和风险定价;三是如果政府认为当前市场利率对于特定中小企业过高,而且是对社会非常重要的中小企业,则应当由政府来提供而不是银行来降低利率。

在谈到影子银行业务时,黄益平表示,其他国家的影子银行主要是非银行金融企业做的,但中国主要是通过银行,也有称为“银行的影子”,由银行开展的资产管理或信托产品等。有说其规模达到50-60万亿元,也有说占到银行业40%-50%的比例。

银行为什么要绕开法律法规?把表内交易通过表外来开展影子银行交易?一方面,这个和存款准备金率和资本充足率的成本有关系,但风险也高了。另一方面,机构希望绕开监管,因为表外利率可以设定更加灵活,而表内贷款利息限制相对比较严格。

在监管设定统一监管规则后,上半年影子银行交易已有大幅下降近2万亿元,即企业获得贷款规模下降,银行业为了应对也提升了1万亿信贷支持实体经济。但这存在着结构性问题:银行增加的贷款更多流向大型企业或国企,而民营企业、中小企业困难更大。

因为银行体系对中小企业主要看历史数据、资产抵押、担保,而这三方面民营、中小企业都不好。而在利息率设定上,中小企业风险更高贷款利率也会更高,但表内贷款有利率上限。存在这个矛盾比影子银行本身的问题还要大。需要更加推进利率市场化来支持中小企业的发展。

黄益平表示,无论是表内还是表外业务,都应该把同样的业务采用同样的标准。但当前面临的问题是,如果我们希望推动表外业务回到表内,一是要支持银行满足监管的合规要求,但问题是很多银行当前资本充足率不足,这一问题需要得到改变。二是,表外业务回归表内但仍然以过去的利率要求约束,那么相对高风险、高利率的借贷行为结没办法继续。

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